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49家新三板企业具备转板条件 多家新三板基金已成立  

发布时间:  作者:新三板

国务院去年底发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》,正式确定相关转板机制。按照决定,在全国股份转让系统挂牌的公司,达到股票上市条件的,可以直接向证券交易所申请上市交易。今后在“新三板”挂牌企业只要符合相关上市条件,就可以直接转板。此前,“新三板”挂牌企业中共有8家通过证监会审核的方式,成功实现转板。按新规,“新三板”转板将无需证监会审核,转板率将会显著提高,这也将大大提高“新三板”的投资价值。

49家企业符合转板标准

新规实施之后,按照要求最低的创业板上市相关财务条件,以2010-2012年财务数据为依据,记者对目前在“新三板”挂牌的351家公司进行筛选,初步选出了49家符合创业板首次公开发行条件的公司,占比约14%。

按照创业板发行上市条件,发行人必须达到以下标准:

(一)发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

(二)最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于五百万元,最近一年营业收入不少于五千万元,最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

(三)最近一期末净资产不少于两千万元,且不存在未弥补亏损。

(四)发行后股本总额不少于三千万元。

按照上述标准筛选出的49家在“新三板”挂牌企业,2012年平均净利润为2302万元,营业收入为1.4亿元,而创业板要求最近一年营业收入不少于五千万元,净利润不少于五百万元。其中,中科软(430002)2012年营业收入和净利润分别达到约21.25亿元及1.01亿元,在49家企业中两项指标均拔得头筹。而2013年中报显示,中科软的稳定发展依旧。2013年上半年,公司实现营业收入9.38亿元,同比增长25.03%;实现净利润4793.05万元,同比增长21.51%。截至去年6月30日,公司总资产为17.02亿元,净资产达到4.09亿元。有分析认为,在“新三板”扩容以及转板的相关政策明朗后,中科软是最有希望转板的公司之一。

未来转板或更顺畅

2013年12月30日,全国中小企业股份转让系统召开新闻发布会称,为增加新三板的交投活跃度,将在现有的集合竞价之外推出做市模式和协议模式,预计2014年5月份推出协议平台、8月份推出做市模式。此前,“新三板”总经理谢庚表示,“新三板”符合条件的挂牌企业可以通过介绍上市的方式登陆沪深股票市场。即场外挂牌企业转入场内市场上市。

“新三板”定增网分析指出,目前创业板发行上市需要通过证监会发审委进行审核,实际财务指标审核标准远远高于深交所对外公布的最低标准。例如上述筛选出的49家企业如果存在2012年净利润下滑的情况,按照目前发审会审核条件应该是无法通过的。但预计未来,如果证监会发审委不再审核,深交所进行形式上审查,那么这类企业完全具备上创业板的条件。

对于非财务指标,“新三板”挂牌企业与创业板要求相似,大多数属于定性分析性质。如果企业能够在“新三案”成功挂牌,并经过挂牌后的持续规范运作,成功转板的障碍并不大。据悉,未来创业板上市门槛有可能进一步下调,届时“新三板”与创业板之间的转板将更加顺畅,数量更多。

资料链接

已成立或正在筹备的新三板基金

2012年11月,由科技部出资3000万元阶段参股的武汉东湖创新投资有限公司成立。在其创投大会上,国内首只冠以“新三板”命名的股权投资基金,即“武汉·光谷新三板股权投资基金”成立,总规模5亿元人民币,首期基金为2亿元人民币。光谷新三板基金由湖北高投联合申银万国投资及湖北省内外社会资本共同发起,武汉市、东湖高新区创投引导基金共同参与设立。

中信证券旗下直投公司金石投资出资500万元专门成立专项基金“青岛金石灏汭投资有限公司”,专投新三板企业。至2013年8月,已有项目接受该基金的投资。

2013年10月,华龙证券联合北京金城高新创投成立了“甘肃金城新三板股权投资基金”,总规模为10亿元人民币,首期规模2亿元人民币。基金将主要投资于节能环保、新材料、移动互联网、云计算、生物制药、医疗器械、卫星定位导航及位置服务等高新技术及战略性新兴产业,投资地域以北京、甘肃、湖南为主,辐射全国。

平安证券目前正在筹备新三板基金。据悉,基金由其旗下直投子公司平安财智设立,预计募资额度1亿元至2亿元,投资门槛暂定1000万元,主要面向机构投资者和具有风险承受能力的个人投资者发售。据媒体报道,该基金对于企业的投资标准会根据投资标的不同,更具个性化,比如尚处于亏损阶段的互联网、生物医药类型的企业,也会纳入范围。

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